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股票质押融资与基金融资融券有什么不同

发布时间:2022-06-13已浏览: 291 人来源:五律网整理

下面是(五律网)法学编辑部小五为大家分享“股票质押融资与基金融资融券有什么不同”的专业法律知识在线阅读。

融资融券和股票质押融资的主要区别有以下几点:

一、融得的标的物不同

1、股票质押融资只能融得资金,无法做空。

2、融资融券顾名思义,可以融得资金,也可以融得证券,融得的资金再买股票就增强了多方力量,融券则增强了空方力量,因此融资融券是一种即可做多也做空的双刃剑。

二、融得资金的用途不同这点可能是两者最大的区别。

1、股票质押融资,融得的资金可以不用来购买上市证券,当然,针对具体的融资主体,国家对其融得资金的用途会有一定的要求。

2、例如,证券公司通过股票质押融资取得的资金只能用来弥补流动资金不足,不可移作他用。融资融券中的融资,获得的资金通常必须用来购买上市证券,增强了证券市场的流动性,在一定条件下加快了证券市场价值发现功能。

3、由此可见,融资融券与资本市场联系更紧密,股票质押融资可能既涉及资本市场,也直接涉及实体经济。另外,与股票质押融资有个相类似的概念是股权质押融资,主要是指以非上市公司股权提供担保以融通资金。

三、担保物不同股票质押融资和融资融券都是是对融入方的授信,故都需要担保物。

1、股票质押融资,它主要是以取得现金为目的,因此担保物不可能再用现金,它的主要担保物是有价证券,例如上市公司股票、证券投资基金以及公司债券等。

2、融资融券中,担保物既可以是股票,也可以是现金。

四、资金融出主体不同股票质押融资一般由银行、典当行等机构办理,资金融出主体与融资融券有明显区别

融资融券在各国采取了不同的运作模式。

1、在美国市场化分散授信模式和日本专业化模式下,融出资金的中介有证券公司和**金融公司,但最终的资金融出方通常是银行。

2、我国采取的运作模式则规定资金融出的直接主体是证券公司,即证券公司以自有资金、证券向客户融资融券;同时,确立了**金融公司向证券公司提供转融通的制度。

五、杠杆比例与风险控制不同一般而言,融资融券相比股票质押融资而言,风险可控程度更高。

1、由于融资融券所获得的资金或证券都有专门的账户记录,因此监控其市值变化、测算风险程度和要求追加保证金相对都是比较容易的。

2、融资融券的杠杆比例可以根据情况调整,在市场整体风险不大时可适当放大杠杆比例,反之则可收紧。股票质押融资实质是质押贷款,其资金用途虽然可能会有限制,但监控难度显然大得多,当股票市值下跌时,借款债权的风险就随之增加。

六、产品属性不同融资融券是一种标准化的产品,在交易规则和合约细节上,都有比较明确具体的安排或规定。

票质押融资都可以取得相同的效果,但两者对机构投资者的影响就不一样了。

以上就是五律网小编为您介绍的“股票质押融资与基金融资融券有什么不同”的法律知识。两者的区别,两者虽然都是属于一种融资手段,但是一种是单纯的获得资金,另外一种就是可以是股票、可以是债券、亦可以是资金。如果您情况比较复杂,本网站也提供律师在线咨询服务,欢迎您进行法律咨询。

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