切换城市
133-3654-5928

位置:五律网 > 法律文章 > 公司法务类 > 非金融企业债务融资工具

非金融企业债务融资工具

发布时间:2022-06-13已浏览: 235 人来源:五律网整理

下面是(五律网)法学编辑部小五为大家分享“非金融企业债务融资工具”的专业法律知识在线阅读。

一、非金融企业债务融资工具概念

根据中国人民银行于2008年3月14日通过的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》(以下简称“《管理办法》”),非金融企业债务融资工具(以下简称“债务融资工具”),是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的,约定在一定期限内还本付息的有价证券。

从上述概念中,我们可以剖析出如下信息:

1非金融企业债务融资工具的发行主体应当具备两个基本条件:一是应当具有法人资格;二是应当为非金融企业。2非金融企业债务融资工具的发行市场应当是银行间债券市场,该市场是指依托于银行间同业拆借中心和**国债登记结算公司的,包括商业银行、农村信用联社、保险公司、证券公司等金融机构进行债券买卖和回购的市场,成立于1997年6月6日。对非金融企业债务融资工具发行市场的规定,实际上就是对非金融企业债务融资工具发行对象作出规定,即为银行间债券市场的机构投资者,如银行、证券公司、保险资产管理公司、基金公司等。3非金融企业债务融资工具,简言之,就是债券。债券最主要的特征则是有偿还期限、约定利息、具有票面价值。

二、监管机构

根据《管理办法》,企业发行债务融资工具应在交易商协会注册。该协会成立于2007年9月3日,为全国性的非营利性社会团体法人,其业务主管部门为中国人民银行。

三、定向工具的特殊性

区别于其他债务融资工具,定向工具最根本的特点是非公开定向,即发行人只向特定数量的投资人发行债务融资工具,其流通转让也只在特定数量的投资人范围内进行。

四、主要特点是:

1区别于其他公开性的债务融资工具在交易商协会注册后公开募集投资人,发行人与投资人之间的发行协议在发行人将注册文件报送交易商协会注册之前已签署完毕;2相关法律法规及交易商协会对定向工具的信息披露要求相对较低,且信息披露具体标准和披露方式可以由发行人与投资人协商确定;3相关法律法规及交易商协会对定向工具的发行注册条件相对较低;4对定向工具的信用评级不做强制要求。

五、发行注册

1、公开发行注册

根据中国银行间市场交易商协会公告([2012]12号),即关于发布《非金融企业债务融资工具注册文件表格体系》(以下简称“《表格体系》”)的公告,非金融企业发行债务融资工具应当向交易商协会注册,其提交注册的文件清单如下:

1注册报告(附:营业执照、公司章程及与其一致的有权机构决议、涉密企业的脱密说明(如有))——发行人;2推荐函——主承销商;3募集说明书——主承销商;4发行公告;5发行计划(如有);6会计报表(近一期会计报表、近三年经审计的财务报告及母公司会计报表);7信用评级报告(主体信用评级报告、债项信用评级报告、跟踪评级安排)——评级机构;8信用增进(信用增进函、信用增进机构近一期会计报表、信用增进机构近三年经审计的财务报告及母公司会计报表、信用增进机构主体信用评级报告及跟踪评级安排)(如有)(附有权机构决议及有关内控制度)--——信用增进机构;9法律意见书——律师事务所;10承销协议——发行人与承销机构;11承销团协议附件——承销机构;12偿债资金专项账户监管协议(如有)。2

2、非公开发行注册

根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则》第十二条及附件2、《非公开定向发行债务融资工具注册文件表格体系》(以下简称“《定向工具表格体系》”)[1],非金融企业非公开定向发行债务融资工具应当向交易商协会注册,其提交注册的文件清单如下:

1注册报告(附营业执照、《公司章程》及与其一致的有权机构决议、涉密企业的脱密说明(如有))——发行人——发行人和主承销商;2推荐函——主承销商;3非公开定向发行协议(附投资风险提示、发行人基本情况、投资人名单及基本情况、信用增进机构基本情况、非公开定向债务融资工具发行条款与条件)——发行人和投资人;4定向工具投资人确认函——投资人;5近一年经审计的财务报告及母公司(如有)会计报表——发行人;6信用增进函(如有)(附有权机构决议及有关内控制度(如有)、信用增进机构近一年经审计的财务报告及母公司会计报表)——信用增进机构;7法律意见书——律师事务所;8承销协议——发行人与承销机构;9会计师事务所、律师事务所及其他中介机构资质证明、其从业人员资质证明。六发行额度

根据《证券法》第十六条的相关规定,公开发行公司债券,应当符合累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十;即通俗所称的债券市场40%天花板。在债务融资工具的种类中,交易商协会自律规则对短期融资券、中期票据和中小企业集合票据有40%天花板的要求。

根据笔者近期参与的几起项目,从与交易商协会的沟通中了解到,40%天花板按照下述公式计算:

累计债券余额(分子)/公司净资产(分母)40%;其中:

公司净资产(分母)为最近一期经审计的合并报表净资产。

累计债券余额(分子)为已公开发行的债券累计余额,非公开发行的债券余额并不计算在内。此外,累计债券余额(分子)的计算于2013年6月发生了变化。交易商协会于2013年6月21日正式通知银行间债券市场各主承销商:凡公开市场评级在AA(含)以上的发行人,将不区分企业性质,允许其短期融资券、中期票据发行额度互不占用。即:若公开市场评级在AA(含)以上的发行人拟发行短期融资券,分子累计债券余额的计算只包含此前已发行的短期融资券余额;若公开市场评级在AA(含)以上的发行人拟发行中期票据,分子累计债券余额的计算不包含此前已发行的短期融资券余额。

我国金融市场不断壮大是不争的事实,银行间债券市场债务融资工具将成为非金融企业常用的融资工具之一,债务融资工具的种类也将会随着市场的需要而不断丰富。我们应当随时了解和熟悉最新的债务融资工具,并把握交易商协会的自律规则,以更好地应对市场和企业需求,丰富自己的业务,从而走在市场的前端。希望以上内容可以帮助你,如果你需要了解有关的注意事项,可以咨询五律网网站的在线专业律师

缔约过失责任过错划分是如何的

hi,恭喜你,阅读完了“非金融企业债务融资工具”的相关文章内容,你学到了吗?如果你对“非金融企业债务融资工具”还不明白的话,记得把五律网先收藏起来哦。


企业纠纷找什么部门


公司纠纷可以内部协商解决,协商不成的可以向工商部门投诉,或者向法院起诉、向仲裁机构申请仲裁。

根据《公司法》第一百八十二条规定,公司经营管理发生严重困难,继续存续会使股东利益受到重大损失,通过其他途径不能解决的,持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东,可以请求人民法院解散公司。

《民事诉讼法》第三条规定,人民法院受理公民之间、法人之间、其他组织之间以及他们相互之间因财产关系和人身关系提起的民事诉讼,适用本法的规定。

激励方案设计➠股权分配➠人事架构设计➠协议签订➠股权行权。

股权纠纷流程步骤


【股权转让流程步骤】

转让协议签订➠召开股东会议➠变更公司章程➠工商变更登记➠税费缴纳。

【股权融资流程步骤】

融资协议签订➠融资方案设计➠会议同意➠公司章程变更➠工商登记变更。

【股权并购流程步骤】

并购立项➠并购协议➠尽职调查➠可行性方案研究➠并购方案。

【股权激励流程步骤】

激励方案设计➠股权分配➠人事架构设计➠协议签订➠股权行权。

股权纠纷诉讼时效是多长?

股权纠纷诉讼时效为三年,适用一般民事诉讼时效,我国法律规定,向人民法院请求保护民事权利的诉讼时效期间为三年,自权利人知道或者应当知道权利受到损害以及义务人之日起算。

公司法律顾问?


公司法律顾问一年大概多少钱?

公司法律顾问的收费标准如下:

(一)担任国内投资者开办的股份公司、企业单位法律顾问,根据公司、企业单位注册资本金数额的大小,按下列标准协商收费:

1、100万元以下的每年收费5000-15000元;

2、100-500万元每年收费15000-30000元;

3、500-1000万元每年收费30000-50000元;

4、1000-5000万元的每年收费50000-100000元;

5、5000万元以上的每年收费100000元以上,由双方协商确定。

(二)外商独资和外商占有股权设立的公司聘请常年法律顾问,在前述第二条的收费标准之上,增加30-50%收费。

(三)常年法律顾问的服务项目,按照《天津市律师服务收费标准》的要求提供服务,具体服务内容在双方签订合同时进行约定。

法律顾问的业务范围主要包括哪些?

1、提供有关日常经营管理事务的法律意见,解答法律咨询;

2、为公司重大经营决策提供口头或书面形式的法律意见和建议,提供相关的法律法规和政策依据;

3、审查、修改甲方的合同及有关法律文书;审核公司的相关法律文件;

4、根据公司的要求,可以为公司的工作人员进行法制教育的法律宣传;

5、应公司的要求和委托,就有关问题出具法律意见书、律师见证书和发表律师声明等法律文书;

6、参与处理调解公司在经营和管理活动中尚未形成诉讼的民事经济争议或者其它重大纠纷事项;

7、接受公司委托,代理商业调查服务、资信调查等非诉讼法律事务;

8、代理参加民事、经济、刑事和行政诉讼以及仲裁活动,以维护委托人的合法权益;

9、经双方协商的其它法律事务。
非金融企业债务融资工具

▲热门律师城市▼

还没有找到合适的律师/律师事务吗?赶快告诉(五律网)吧,让我们客服马上联系您!找 靠谱 的律师/律师事务所,省时又省力!

加微信号