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什么是认股权证?如何办理股权证

发布时间:2022-06-11已浏览: 535 人来源:五律网整理

下面是(五律网)法学编辑部小五为大家分享“什么是认股权证?如何办理股权证”的专业法律知识在线阅读。

一、什么是认股权证

1.定义

广义上,认股权证通常是指由发行人所发行的附有特定条件的一种有价证券。从法律角度分析,认股权证本质上为一权利契约,投资人于支付权利金购得权证后,有权于某一特定期间或到期日,按约定的价格(行使价),认购或沽出一定数量的标的资产(如股票、股指、黄金、外汇或商品等)。权证的交易实属一种期权的买卖。与所有期权一样,权证持有人在支付权利金后获得的是一种权利,而非义务,行使与否由权证持有人自主决定;而权证的发行人在权证持有人按规定提出履约要求之时,负有提供履约的义务,不得拒绝。简言之,权证是一项权利:投资人可于约定的期间或到期日,以约定的价格(而不论该标的资产市价如何)认购或沽出权证的标的资产。

2.分类

按照权利内容,权证分为认购权证和认沽权证。如果在权证合同中规定持有人能以某一个价格买入标的资产,那么这种权证就叫认购权证。如果在权证合同中规定持有人能以某一个价格卖出标的资产,那么这种权证就叫认沽权证。

行使状况而言,认股权证亦分为欧式和美式认股证。

美式认股证:持有人在股证上市日至到期日期间任何时间均可行使其权利。

欧式认股证:持有人只可以在到期日当日行使其权利。欧式认股证为香港最常见的股证类别。

然而,无论股证属欧式或美式,投资者均可在到期日前在市场出售持有股证。事实上,只有小部分股证持有人会选择行使股证,大部分投资者均会在到期前沽出股证。

3.基本要素

从权证的设计来看,包括9个要素:

(1)发行人

股本权证的发行人为标的上市公司,而衍生权证的发行人为标的公司以外的第三方,一般为大股东或券商。在后一种情况下,发行人往往需要将标的证券存放于独立保管人处,作为其履行责任的担保。

(2)看涨和看跌权证

当权证持有人拥有从发行人处购买标的证券的权利时,该权证为看涨权证。反之,当权证持有人拥有向发行人出售标的证券的权利时,该权证为看跌权证。认股权证一般指看涨权证。

(3)到期日

到期日是权证持有人可行使认购(或出售)权利的最后日期。该期限过后,权证持有人便不能行使相关权利,权证的价值也变为零。

(4)执行方式

在美式执行方式下,持有人在到期日以前的任何时间内均可行使认购权;而在欧式执行方式下,持有人只有在到期日当天才可行使认购权。

(5)交割方式

交割方式包括实物交割和现金交割两种形式,其中,实物交割指投资者行使认股权利时从发行人处购入标的证券,而现金交割指投资者在行使权利时,由发行人向投资者支付市价高于执行价的差额。

(6)认股价(执行价)

认股价是发行人在发行权证时所订下的价格,持证人在行使权利时以此价格向发行人认购标的股票。

(7)权证价格

权证价格由内在价值和时间价值两部分组成。当正股股价(指标的证券市场价格)高于认股价时,内在价值为两者之差;而当正股股价低于认股价时,内在价值为零。但如果权证尚没有到期,正股股价还有机会高于认股价,因此权证仍具有市场价值,这种价值就是时间价值。

(8)认购比率

认购比率是每张权证可认购正股的股数,如认购比率为0.1,就表示每一张权证可认购十份股票。

(9)杠杆比率(Leverageratio)

杠杆比率是正股市价与购入一股正股所需权证的市价之比,即:杠杆比率=正股股价/(权证价格÷认购比率)

杠杆比率可用来衡量“以小博大”的放大倍数,杠杆比率越高,投资者盈利率也越高,当然,其可能承担的亏损风险也越大。

二、如何办理股权证

股份制企业为股东办理股权证应提供以下资料:

1.企业改制批复;

2.企业章程;

3.股东名册;

4.企业法人营业执照副本复印件;

5.法人股东有效资格证明或自然人股东身份证明;

6.资产评估报告和验资报告(必须载明股东名册);

7.其它资料(视股份制企业内部管理制定)。

以上就是五律网小编为你讲解的“什么是认股权证?如何办理认股权证”的全部内容。认股权证是一种权利凭证。想要办理股权证,只需你带上相关证件到股票交易的营业部直接办理就可以。如果你还有其他法律疑问,欢迎到五律网进行法律咨询,我们会有专业人士为你解答。

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公司纠纷可以内部协商解决,协商不成的可以向工商部门投诉,或者向法院起诉、向仲裁机构申请仲裁。

根据《公司法》第一百八十二条规定,公司经营管理发生严重困难,继续存续会使股东利益受到重大损失,通过其他途径不能解决的,持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东,可以请求人民法院解散公司。

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